Originariamente si chiamava Gulab Bhavan. Fu costruito con la supervisione di Sh. Janki Nath Madan, un ingegnere reale alla corte del Maharaja Pratap Singh, l'ultimo sovrano Marajaha del Jammu e Kashmir in India. Dopo l'indipendenza indiana, il palazzo fu rinominato "The Grand Palace" nel 1956 e infine "LaLit Grand Palace Srinagar" nel 2008.
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